Em relatórios após a divulgação dos resultados do quarto trimestre do Itaú (ITUB4), analistas sugerem que o guidance fornecido pelo banco para 2024 reafirma seu forte poder de ganhos, e que o bom momento de lucros da companhia deve continuar.
"Estimamos o lucro líquido de 2024 em R$ 40 bilhões, um pouco abaixo de nossa estimativa atual de R$ 40,5 bilhões (ou estritamente em linha com nosso número, se excluirmos a venda das operações argentinas para o Banco Macro)", pontua o Safra em relatório, mantendo sua postura positiva em relação à instituição e reafirmando-a como sua principal escolha entre os nomes do setor.
Já a Genial Investimentos lembra que em 2024, o Itaú celebra 100 anos, o que torna o ano ainda mais propício para uma entrega significativa de resultados. No quarto trimestre de 2023, o lucro líquido recorrente do Itaú chegou a R$ 9,4 bilhões, alta de 22,6% na base anual, o que a Genial considerou como 'robusto' e levemente acima de suas projeções.
Para a casa, a rentabilidade (ROE) também se manteve consistente em níveis elevados, superando consideravelmente o desempenho de seus pares.
Ainda de acordo com a Genial, o resultado do 4T23 do Itaú foi beneficiado por um bom desempenho da receita líquida de juros (NII) e receita de tarifas, acrescido de uma redução no custo de crédito. Além disso, a casa começou a enxergar uma melhor tendência nos indicadores de inadimplência, apresentando uma melhora trimestral e anual, impulsionado pelo segmento de pessoa física.
"Do lado negativo, a carteira de crédito não cresceu (+0,1% a/a), tanto em pessoa física quanto em pessoa jurídica, ficando abaixo do guidance de 2023", disseram os analistas Eduardo Nishio, Wagner Biondo e Felipe Oller.
Junto com o resultado financeiro, o Itaú anunciou também um novo pagamento de dividendos no valor de R$ 1,125 por ação. Com essa distribuição, o banco totalizará R$ 21,5 bilhões em dividendos e juros sobre capital próprio (JCP) em 2023, o que representa um payout de quase 60% para o ano. "Nossas expectativas são de um payout similar para 2024", refletiu a Genial, que tem recomendação de 'compra' para os papéis do Itaú, com preço-alvo a R$ 40,60, potencial de valorização de 21,7%.
"Na nossa avaliação, as ações do Itaú ainda negociam com valuation atrativo, com um P/L de 8,2x para 2024 e um P/VP de 1,7x em 2024", completam.
Projeções do Itaú para 2024
Como todo começo de ano, o maior banco da América Latina anunciou as projeções para 2024 do Itaú. A carteira de crédito total deve crescer entre 6,5% e 9,5%. A margem com clientes do Itaú, por outro lado, deve registrar elevação de 4,5% e 7,5%.
Já a margem financeira do Itaú com o mercado deve alcançar entre R$ 3 bilhões e R$ 5 bilhões, enquanto o custo de crédito deve somar entre R$ 33,5 bilhões e R$ 36,5 bilhões.
Para finalizar as projeções para o ano, a receita de prestação de serviços e resultado de seguros do Itaú deve subir entre 5% e 8%, enquanto as despesas não decorrentes de juros devem ter crescimento entre 4% e 7%. Por fim, a alíquota efetiva de IR/CS deve aumentar entre 29,5% e 31,5%.
Em complemento aos resultados de 2023, o Itaú anunciou um novoprograma de recomprade até 75 milhões de ações preferenciais, sem a redução do capital social, com o objetivo de maximizar a alocação de capital. As aquisições das ações vão ocorrer no período de 5 de fevereiro deste ano até 4 de agosto de 2025.
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