Resultados da Nvidia podem movimentar recorde de US$300 bi em ações
Os operadores do mercado de opções dos Estados Unidos esperam que o balanço trimestral da Nvidia provoque uma movimentação de mais de 300 bilhões de dólares nas ações da fabricante de chips de inteligência artificial.
O preço das opções mostra que os operadores preveem um movimento de cerca de 9,8% nas ações da empresa na quinta-feira, um dia após a divulgação do resultado, segundo dados da empresa de análise ORATS.
Esse movimento é maior do que o esperado antes de qualquer balanço trimestral da Nvidia nos últimos três anos e bem acima do movimento médio de 8,1% no mesmo período, de acordo com a ORATS.
Considerando o valor de mercado da Nvidia, de cerca de 3,11 trilhões de dólares, uma variação de 9,8% nas ações se traduzirá em cerca de 305 bilhões de dólares, provavelmente a maior variação causada pela divulgação de um balanço de qualquer empresa na história, disseram analistas.
Tal movimento superará o valor de mercado de 95% das empresas que fazem parte do S&P 500, incluindo Netflix e MSD, de acordo com dados da Lseg.
Os resultados da Nvidia, cujos chips são amplamente vistos como o padrão ouro em inteligência artificial, também têm grandes implicações para o mercado mais amplo. As ações subiram cerca de 150% no acumulado do ano, respondendo por cerca de um quarto do ganho de 18% do S&P 500 no período.
"Por si só, ela tem contribuído enormemente para a lucratividade geral do S&P 500", disse Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers. "É o Atlas que está sustentando o mercado."
O preço das opções sugere que os operadores estão mais preocupados em perder um grande movimento de alta da Nvidia do que em serem prejudicados por uma grande queda.
Os operadores estão atribuindo uma chance de 7% de que as ações subam mais de 20% até sexta-feira, enquanto dão apenas 4% de probabilidade de uma venda superior a 20%, de acordo com uma análise de dados de opções da Susquehanna Financial.
"(Antes do balanço) as pessoas normalmente querem comprar hedges, querem comprar seguros, mas no caso da Nvidia, muitos desses seguros são seguros FOMO", disse Sosnick, referindo-se ao acrônimo popular em inglês para "medo de perder". "Eles não querem perder uma alta."
Parte da razão pela qual os operadores de opções estão precificando esse grande movimento para a Nvidia tem a ver com a volatilidade das ações da empresa no passado.
A volatilidade histórica média de 30 dias da Nvidia neste ano - uma medida de quanto as ações oscilaram em um período contínuo de 30 dias - é cerca de duas vezes a média da mesma medida para todas as outras empresas com capitalização de mercado superior a 1 trilhão de dólares, de acordo com uma análise da Reuters dos dados do Trade Alert.
"As opções estão apenas refletindo como as ações estão realmente se movendo", disse Christopher Jacobson, estrategista do Susquehanna Financial Group, que comercializa títulos da Nvidia.
"É apenas uma função da incerteza/otimismo contínuos com relação à IA e ao tamanho final da oportunidade, juntamente com o fato de a Nvida ter se tornado uma ação tão amplamente seguida entre os investidores institucionais e de varejo", disse ele.
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