Ações do Nubank (ROXO34) estão esticadas?

O Safra emitiu um relatório com as suas expectativas para o balanço do terceiro trimestre dos principais bancos do País, incluindo o Nubank (ROXO34).

Os analistas da casa esperam que o 3T do Nubank mostre uma alta sequencial no lucro, mas que os números fiquem abaixo do consenso.

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"Estimamos um lucro de US$ 535 milhões (30% de ROE) no trimestre, um aumento sequencial de 10,0% em relação ao trimestre anterior, ficando 5% abaixo do consenso", diz o relatório.

O Safra tem recomendação neutra para as ações do Nubank negociadas em Nova York, com preço-alvo de US$ 16,50, ao passo que os papéis são negociados na casa dos US$ 14,50 atualmente.

"Embora acreditemos na forte capacidade do Nubank de capitalizar as principais tendências seculares, consideramos que a avaliação está esticada, já que os investidores já entenderam o "efeito Nubank", o que resultou em um consenso otimista (incluindo o nosso) e um espaço limitado para surpresas nos lucros", afirma o Safra em relatório.

Vale destacar que, neste ano, os BDRs do Nubank (ROXO34) sobem cerca de 100%. Já em outubro, o avanço está na casa dos 11%.

Anteriormente, o Santander havia emitido um relatório chamando a atenção para o risco que as bets poderiam significar para o Nubank.

A equipe do Santander menciona dados do IBGE que apontam que, neste ano, cerca de 20% do orçamento discricionário das famílias de baixa renda foi destinado às bets. Dessa forma, a a exposição da fintech ao público de baixa renda e também ao Pix gera riscos.

O Nubank, por sua vez, afirmou em nota que menos de 1% do Pix e do Pix Parcelado feitos por meio da fintech são destinados às maiores bets, que representam 70% do mercado.

"Desse modo, embora seja um tema importante para o Brasil e nós tenhamos tomado precauções especiais, não se tornou significativo dentro de nossa base de clientes, e nossos modelos estão identificando esse comportamento de maneira eficaz", garantiu o Nubank.