Como os analistas avaliam a temporada de balanços do 3T?
A temporada de balanços do terceiro trimestre de 2024 oficialmente chegou ao fim, e a XP Investimentos emitiu um relatório classificando os resultados como "positivos". A seguir, confira alguns dos principais destaques.
Antes de se aprofundar nos balanços, a XP cita o desempenho do Ibovespa, que entre 9 de outubro e 15 de novembro, período da temporada de resultados registrou queda de -1,7% em reais e -4,9% em dólares.
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No mesmo período, o índice global MSCI ACWI, que dá pistas sobre a temperatura dos mercados globais, apresentou alta de 0,30% em dólares.
"Esse desempenho mais fraco reflete um cenário global favorável, impulsionado pela vitória republicana nos EUA e uma sólida temporada internacional de resultados, enquanto o Brasil enfrenta riscos fiscais crescentes, deteriorando o cenário macroeconômico local e gerando cautela no mercado", diz a XP.
Fato é que os números reportados pelas empresas do Ibovespa superaram as expectativas da XP, segundo os analistas.
- Receitas: 34% das empresas superaram as estimativas, 14% ficaram abaixo e 52% em linha.
- EBITDA: 32% superaram as expectativas, 56% ficaram em linha e 11% abaixo.
- Lucro líquido: 49% superaram as projeções, 28% ficaram em linha e 21% ficaram aquém.
Comparado ao 3T23, as empresas sob cobertura da XP apresentaram crescimento consolidado de 12,1% nas receitas e 15,5% no EBITDA.
No Ibov, receitas e EBITDA cresceram 7,1% e 11,7%, respectivamente, enquanto os lucros recuaram 4,5%.
Setorialmente, os analistas da XP destacam commodities e empresas cíclicas domésticas como surpresas positivas.
Apesar da temporada "sólida", a casa diz que a reação do mercado foi mista, influenciada pelo cenário macroeconômico doméstico, ainda que os resultados positivos tenham dado suporte ao índice.
Cerca da metade dos setores do Ibovespa apresentaram reação positiva no dia seguinte à divulgação dos resultados, diz a XP, com os seguintes destaques:
- Papel e Celulose: +3,7%
- Saneamento: +3,0%
- Alimentos e Bebidas: +2,0%
Além disso, diz a XP, as expectativas de lucros por ação para 2024 e 2025 foram revisadas para cima em 2,6% e 1,0%, respectivamente, desde o início da temporada de resultados.
Os setores Industriais e de Energia tiveram as melhores revisões, enquanto Saúde e Consumo Discricionário registraram as mais negativas.
"Embora o ambiente doméstico desafie, o potencial de recuperação continua sendo sustentado por uma expectativa de melhoria gradual nos fundamentos econômicos e no desempenho das empresas", conclui a XP após a temporada de balanços do terceiro trimestre deste ano.
