Inflação derrete renda na poupança; descubra alternativas
Desde dezembro, inflação tem sido superior aos ganhos da caderneta; comparação mostra quais investimentos são mais vantajosos
Aplicação financeira favorita dos brasileiros, a poupança tem corroído os investimentos da população. Isso porque os rendimentos da caderneta têm sido inferiores ao avanço da inflação.
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O dado mais recente aponta que em abril a rentabilidade da poupança foi 0,10% inferior ao do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), indicador oficial de inflação do País, de acordo com a consultoria Economatica. Num período de 12 meses até abril, a poupança rendeu 0,83% menos do que a inflação.
Mensalmente, a poupança tem perdido para a inflação desde dezembro do ano passado, o que indica perda real de poder de compra, uma vez que os preços avançam mais do que os ganhos na caderneta. No acumulado de janeiro a abril deste ano, o “lucro” da poupança é 2,03% menor do que a alta da inflação.
A pedido do Terra, o educador financeiro Edward Claudio Junior, da DSOP Educação Financeira, fez um levantamento de algumas opções de investimento para mostrar quais, neste momento, são mais ou menos atrativos do que a poupança.
Os investimentos escolhidos foram uma carteira de ações atrelada ao Índice da Bolsa de Valores de São Paulo (Ibovespa); o Certificado de Depósito Bancário (CDB) – uma espécie de título emitido por um banco em troca de rentabilidade diária; um título público com base na variação do IPCA (Tesouro IPCA); e um título público que acompanha a variação da taxa básica de juros do País, a Selic (Tesouro Selic).
Dentre essas opções, o quadro abaixo mostra que somente o Ibovespa apresenta uma rentabilidade menor do que a da poupança nos últimos 12 meses até maio:
| Aplicação | rentabilidade bruta (12 meses) | Rentabilidade líquida (12 meses) | Rentabildiade mensal (líquida) |
| Ibovespa | 5,09% | 5,09% | 0,41% |
| CDB 92% do CDI | 10,3% | 8,76% | 0,7% |
| Poupança | 7,44% | 7,44% | 0,6% |
| Tesouro Selic | 13,25% | 11,26% | 0,89% |
| Tesouro IPCA | 15% | 12,75% | 1,01% |
Na tabela seguinte, é possível identificar como renderiam os valores de R$ 5 mil, R$ 10 mil, R$ 20 mil, R$ 30 mil e R$ 40 mil na poupança e nas outras opções de investimento num período de três anos. Levou-se em conta a inflação de abril (8,17% em 12 meses) para o Tesouro IPCA e o nível atual da taxa básica de juros, 13,25%, para o Tesouro Selic. No caso do CDB, o exemplo inclui um título com rentabilidade de 92% do Certificado de Depósito Interbancário (CDI) – uma espécie de taxa de referência.
O quadro indica que, nas condições atuais, o melhor rendimento é pago pelo Tesouro IPCA, em função da inflação elevada. O Ibovespa, por outro lado, é o único que perde da poupança. Os cálculos já descontam 15% de Imposto de Renda nos investimentos tributados (Tesouro Direito e CDB) para aplicações acima de 720 dias. Os números do Ibovespa não incluem desconto de IR, uma vez que existem isenções para valores retirados até R$ 20 mil ao mês.
| Valor Investido | Poupança | Tesouro IPCA | Tesouro Selic | CDB | Ibovespa |
| R$ 5.000,00 | R$ 6.201,51 | R$ 7.179,39 | R$ 6.878,64 | R$ 6.427,34 | R$ 5.793,50 |
| R$ 10.000,00 | R$ 12.403,02 | R$ 14.358,78 | R$ 13.757,28 | R$ 12.854,68 | R$ 11.587,00 |
| R$ 20.000,00 | R$ 24.806,04 | R$ 28.717,56 | R$ 27.514,56 | R$ 25.709,36 | R$ 23.174,00 |
| R$ 30.000,00 | R$ 37.209,06 | R$ 43.076,34 | R$ 41.271,84 | R$ 38.564,04 | R$ 34.761,00 |
| R$ 40.000,00 | R$ 49.612,08 | R$ 57.435,12 | R$ 55.029,12 | R$ 51.418,72 | R$ 46.348,00 |
A comparação entre os mesmos investimentos num período de dez anos mostra que os títulos públicos e o CDB são ainda mais vantajosos do que a poupança:
| Valor Investido | Poupança | Tesouro IPCA | Tesouro Selic | CDB | Ibovespa |
| R$ 5.000,00 | R$ 10.250,09 | R$ 16.699,16 | R$ 14.479,20 | R$ 11.547,99 | R$ 8.169,70 |
| R$ 10.000,00 | R$ 20.500,18 | R$ 33.398,32 | R$ 28.958,40 | R$ 23.095,98 | R$ 16.339,40 |
| R$ 20.000,00 | R$ 41.000,36 | R$ 66.796,64 | R$ 57.916,80 | R$ 46.191,96 | R$ 32.678,80 |
| R$ 30.000,00 | R$ 61.500,54 | R$ 100.194,96 | R$ 86.875,20 | R$ 69.287,94 | R$ 49.018,20 |
| R$ 40.000,00 | R$ 82.000,72 | R$ 133.593,28 | R$ 115.833,60 | R$ 92.383,92 | R$ 65.357,60 |
Características
De acordo com Junior, o investidor deve sempre pensar nos seus objetivos e no tempo que precisa para resgatar o dinheiro aplicado. Isso porque a poupança é uma aplicação recomendada para reservas de curto prazo. Outra característica da caderneta é a isenção de Imposto de Renda, o que não compromete os saques.
Porém, no médio prazo, outras opções se mostram mais vantajosas. Mesmo com a incidência de IR, a rentabilidade dos títulos públicos e do CDB superam a da poupança.
“Uma vantagem do CDB é a remuneração diária. A poupança só paga os juros nos aniversários mensais das aplicações”, diz Junior.
O educador financeiro também explica que o título público atrelado ao IPCA é a opção mais vantajosa entre as analisadas em função do nível elevado de inflação. “Esse título paga a inflação mais um valor fixo. No mínimo, o investidor ganha um pouco mais do que a alta do IPCA”.
No caso do Ibovespa, ele diz que a renda variável é uma modalidade em que o investidor não tem garantia. “Você pode ganhar muito ou perder muito. Tem que saber lidar com a oscilação dos ativos”, afirma. Segundo ele, o Ibovespa teve um momento interessante entre 2002 e 2008, mas ainda não recuperou o nível pré-crise financeira.
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