IBM capta US$ 950 mi
com emissão de bônus

A Internacional Business Machines Corp., a maior fabricante de computadores, captou 1 bilhão de euros (US$ 950 milhões) com a emissão de bônus de três anos para tirar vantagem da queda da taxa de retorno dos bônus europeus nas últimas semanas. "Essa operação foi feita principalmente em vista das taxas de juros fixadas na Europa", comentou Cassio Calil, tesoureiro adjunto da IBM.

A IBM, sediada em Armonk, Nova York, colocou os papéis com cupom de 5,5% e vencimento em 27 de junho de 2003. A venda, que foi administrada pelo ABN Amro e pelo Schroder Salomon Smith Barney, foi semelhante ao tamanho da colocação feita pela primeira vez em euros pela IBM, com títulos de cinco anos emitidos em março. A companhia retornou ao mercado de euro "no momento em que as estrelas se alinharam ", comentou ele. "Achamos que, com a oferta fraca na semana e (os bônus) subindo dramaticamente desde o início de junho, era a hora de fazer isso."

Nesta quarta-feira, a taxa de retorno dos papéis foi fixada em 56 pontos-base acima dos títulos do governo francês que vencem em 2003, o mesmo diferencial obtido na venda dos papéis realizada em março. A taxa de retorno dos títulos franceses de três anos recuou para 5,06% nesta quarta-feira, frente os 5,28% registrados cinco semanas atrás. A IBM não tem planos imediatos para lançar mais papéis denominados em euro neste ano, embora possa considerar uma operação do gênero no quarto trimestre, acrescentou o tesoureiro adjunto. "Nossos recursos na Europa já foram levantados neste ano", acrescentou. Mesmo assim, "se os mercados na Europa responderam bem a estas duas transações, e acreditarmos que há uma janela de oportunidade, no quarto trimestre podemos voltar com outra transação".

Bônus Samurai
Calil comentou que a companhia está agora planejando outra colocação denominada em ienes para as próximas quatro semanas, depois que fez um lançamento recorde de bônus Samurais entre empresas. Embora os planos da companhia não tenham sido determinados, Calil informou que pretende emitir 100 bilhões de ienes (US$ 950 milhões) em papéis de cinco anos. Os coordenadores da operação ainda não foram determinados.

Em 13 de junho, a IBM emitiu um recorde de títulos denominados em ienes por companhias estrangeiras com uma colocação de bônus de dois anos avaliados em 140 bilhões de ienes. A operação foi coordenada pela Daiwa Securities SB Capital Markets Co. e pela Merrill Lynch Japan Inc.

Bloomberg

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